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拒絕僥幸心理 遠離內幕交易高壓線
2017-07-05
  

  近日,中國證監會及北京監管局發布了《關于開展“投資者保護明規則、識風險”專項活動的通知》。本項活動是結合當前市場形勢開展的一次專項投資者教育活動,要求轄區各上市公司要通過形式多樣的宣傳活動,幫助投資者了解規則紅線、風險底線,讓投資者尤其是中小投資者認清違法違規主體慣用的騙術和手段,不聽信傳言,不盲目跟風,增強風險防范意識和自我保護能力,養成良好投資習慣。

  根據上述《通知》要求,董事會辦公室為大家介紹一下內幕交易的相關知識和案例。

  一、內幕交易相關知識

  什么是內幕信息?內幕信息是指證券交易活動中,涉及公司的經營、財務或者其他對該公司的市場價格有重大影響的尚未公開的信息。

  什么是內幕交易?內幕交易是指證券交易內幕信息的知情人和非法獲取內幕信息的人在內幕信息公開前,買賣該證券,或者泄露該信息,或者建議他人買賣該證券的違法行為。

  

  什么是內幕信息知情人?內幕信息知情人是指法律規定的利用職務之便能夠知悉內幕信息的人員。常見的內幕信息知情人包括以下七類:

  1、發行人的董事、監事、高級管理人員;

  2、持有公司百分之五以上股份的股東及其董事、監事、高級管理人員,公司的實際控制人及其董事、監事、高級管理人員;

  3、發行人控股的公司及其董事、監事、高級管理人員;

  4、由于所任公司職務可以獲取公司有關內幕信息的人員;

  5、證券監督管理機構工作人員以及由于法定職責對證券的發行、交易進行管理的其他人員;

  6、保薦人、承銷的證券公司、證券交易所、證券登記結算機構、證券服務機構的有關人員;

  7、國務院證券監督管理機構規定的其他人。

  常見的內幕交易手段。1、交易型。利用內幕信息買賣證券。2、泄露型。向他人泄露內幕信息,他人據此從事交易。3、建議型。建議他人買賣證券。

  二、內幕交易相關案例

  在資本市場中,許多投資者往往熱衷于探聽各種“小道消息”、“內幕消息”并以此作為買賣股票的依據。有些投資者認為內幕交易危害不大,只要獲得內幕信息,就能在股市里大賺一筆。還有些投資者認為,利用內幕消息賺了錢才會被處罰,賠了錢不需要承擔任何法律責任。但是事實是否真是這樣呢?讓我們來看下面幾個案例。

  案例一 內幕交易——并購重組。陳某為G公司的并購重組項目做中介,宋某是陳某老師,某大學教授。宋某在與陳某電話聯系后,在G公司股票停牌前買入93.1萬股G公司股票,價值約716.3萬元。雖然宋某在G公司股票停牌之前就搶先“潛伏”進去,但萬萬沒有想到的是,交易雙方因未能在重要事項上達成一致意見,決定終止此次重組事項。不但沒有賺錢,反而虧損了41萬余元,并且最終受到了證監會的嚴厲處罰。

  這個故事告訴投資者,不要輕易相信有關人員所謂的“內幕信息”,更不要主動向有關人員打聽此類消息。貿然買入此類股票,既有長時間停牌的風險,也有資產重組失敗的風險。更為嚴重的是,利用“內幕信息”買賣股票的行為本身就是違法行為,根據《證券法》第二百零二條的規定,宋某最終被處以60萬元罰款和10年證券市場禁入措施。

  案例二 內幕交易——重大資產重組 王某某,時任X集團(國有企業)財務總監,全程參與了X集團控股的A上市公司重大資產重組過程。在獲知該內幕信息后,王某某在與發小趙某某的電話聯絡中,將A公司資產重組這一重大利好透露給了趙某某。趙某某得知消息后,立即使用本人賬戶投入22.53萬元買了2.72萬股A公司股票,坐等股價上升。可是事與愿違,等來的竟是資產重組失敗的消息。偷雞不成蝕把米,趙某某不但沒有賺到錢,反而倒賠了3.94萬元。更想不到的是,證監會事后通過調查將此內幕交易情況掌握的一清二楚。王某某泄漏內幕信息,趙某某從事內幕交易的行為違反了《證券法》第七十六條的規定,已構成了《證券法》第二百零二條所述的內幕交易情形,等待他們的分別是4萬元的罰款。

  案例三 內幕交易——資產注入。包某某時任H上市公司總會計師,在得知H上市公司擬進行礦業資產注入的重大信息后,將此消息電話透露給了朋友馮某某。馮某某得知消息后立即通過妻子賬戶和他人賬戶買入H上市公司股票,共獲利1.8萬元。然而天網恢恢疏而不漏,此違法行為終將難逃法律制裁。最終,證監會分別對包某某和馮某某處以30萬元的罰款。

  一樁樁鮮活的案例警示我們,一念之差,千古之恨。卷入內幕交易等利益糾葛,也許短期內未被察覺,但“法網恢恢,疏而不漏”,最終此類行為必將受到法律的制裁,內幕交易者的人生也會因此留下污點,就像曾經風光無限的資本市場大佬黃光裕,因為內幕交易至今仍身陷囹圄。許多從事內幕交易的人往往抱有僥幸心理,自以為神不知鬼不覺,殊不知監管部門對此具有嚴格的防控體系,內幕交易終歸難逃法網。在此提醒廣大投資者,內幕交易是不能碰的紅線,守住了法律的底線,也就守住了自己公平從事證券交易的權利。

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